अवशिष्ट आय और ईवा के बीच का अंतर | अवशिष्ट आय बनाम ईवा
मुख्य अंतर - अवशिष्ट आय बनाम ईवा
निवेश के अवसरों का मूल्यांकन करना ताकि प्रत्येक निवेश विकल्प के संबंधित लागतों और लाभों का एहसास हो सके। अवशिष्ट आय और ईवा (आर्थिक मूल्य जोड़ा गया) दो तरीके हैं जो मूल्यांकन करते हैं कि पूंजी के कारोबार की लागत से अधिक धन कितना निवेश करने के लिए निवेश का अनुमान है शेष अवशिष्ट आय और ईवा दोनों ही सिद्धांत पर आधारित होते हैं, जिस तरह से वे गणना की जा रही हैं, उसमें अंतर है। जबकि अवशिष्ट आय इसकी गणना में परिचालन लाभ का उपयोग करता है, ईवा टैक्स के बाद शुद्ध परिचालन लाभ का उपयोग करता है। अवशिष्ट आय और ईवा के बीच यह महत्वपूर्ण अंतर है
सामग्री1। अवलोकन और महत्वपूर्ण अंतर
2 अवशिष्ट आय 3 क्या है ईवा
4 क्या है साइड तुलना द्वारा साइड - अवशिष्ट आय बनाम EVA
5 सारांश
अवशिष्ट आय क्या है?
अवशिष्ट आय आमतौर पर डिवीजनों के प्रदर्शन का आकलन करने के लिए उपयोग की जाने वाली एक प्रदर्शन माप है, जिसमें लाभ से वित्त प्रभार काटा जाता है। यह वित्त शुल्क मौद्रिक शब्दों में पूंजी की लागत का प्रतिनिधित्व करता है (पूंजी की लागत से ऑपरेटिंग संपत्तियों को गुणा करके व्युत्पन्न) निवल परिचालन आय, निवेश से उत्पन्न आय के साथ जुड़े खर्चों में अंतर है।
अवशिष्ट आय = नेट ऑपरेटिंग प्रॉफिट - (ऑपरेटिंग एसेट्स * कैपिटल की लागत)
नेट ऑपरेटिंग प्रॉफिट - ब्याज और करों की कटौती से पहले बिजनेस ऑपरेशन (सकल लाभ कम परिचालन व्यय) से लाभऑपरेटिंग परिसंपत्तियां - राजस्व उत्पन्न करने के लिए उपयोग किए जाने वाले एसेट्स
- पूंजी की लागत - निवेश करने की अवसर लागत
- कंपनियां इक्विटी या ऋण के रूप में पूंजी प्राप्त कर सकती हैं; कई कंपनियां दोनों के संयोजन पर उत्सुक हैं
इक्विटी की लागत
शेयरधारकों के लिए प्रदान की जाने वाली वापसी की दरऋण की लागत
डेबथोल्डर्स के लिए वापसी की दर
पूंजी की वेटेड औसत लागत (डब्ल्यूएसीसी)
इक्विटी और ऋण दोनों घटकों के भार को देखते हुए डब्लूसीएसी पूंजी की औसत लागत की गणना करता है शेयरधारक मूल्य को बनाने के लिए यह न्यूनतम दर हासिल की जानी चाहिए।
ई। जी। डिवीजन ए ने हाल के वित्तीय वर्ष के दौरान $ 20,000 का लाभ कमाया। कंपनी की परिसंपत्ति आधार $ 90,000 था, जिसमें ऋण और इक्विटी दोनों शामिल थे कंपनी की पूंजी की भारित औसत लागत 13% है, और वित्त शुल्क की गणना करते समय इसका उपयोग किया जाता है
अवशिष्ट आय = 20, 000- (90, 000 * 13%) = $ 8, 300
$ 11, 700 का वित्त प्रभार $ 90, 000 पूंजी पर प्रदान किए गए वित्त के प्रदाताओं द्वारा आवश्यक न्यूनतम रिटर्न का प्रतिनिधित्व करता है ।चूंकि विभाजन का वास्तविक लाभ इस से अधिक है, विभाजन ने $ 8, 300 की अवशिष्ट आय दर्ज की है।
आरआई विभिन्न डिवीजनों में निवेश की परिसंपत्तियों पर वापसी की दर में अंतर्दृष्टि प्रदान कर सकती है।
ई। जी। नीचे दिए गए अनुसार दो ऑपरेटिंग डिवीजनों और उनके अवशिष्ट आय पर विचार करें।
एबी
नेट ऑपरेटिंग प्रॉफिट $ 25, 000 $ 25, 000
ऑपरेटिंग संपत्ति $ 10, 000 $ 18, 000
पूंजी की लागत 10% 10%
अवशिष्ट आय $ 24000 $ 23, 200
हालांकि उपरोक्त दो डिवीजन समान लाभ बनाते हैं, विभाजन बी का परिसंपत्ति आधार विभाजन ए से काफी अधिक है, इस प्रकार इसकी अवशिष्ट आय कम है इसका कारण यह है कि विभाजन के लिए समान संपत्ति बनाने के लिए अधिक संपत्ति की आवश्यकता होती है। ए ईवा क्या है?
पूंजी की लागत का उपयोग करके ईवा को भी गणना किया जाता है, यह मूल्यांकन करता है कि निवेश व्यवसाय को कितना मूल्य देता है ईवीए प्रोजेक्ट्स जो कर-टैक्स के बाद प्रोजेक्टेड नेट ऑपरेटिंग प्रॉफिट से मौद्रिक शर्तों में पूंजी की लागत को घटाने के बाद कंपनी के बाद का कर लाभ होगा। ईवा की गणना करने के लिए फॉर्मूला, ईवा = कर के बाद नेट ऑपरेटिंग लाभ - (ऑपरेटिंग एसेट्स * कैपिटल की लागत)
इकोनॉमिक वैल्यू एडेड को ईवा
टीएम के रूप में भी जाना जाता है जो ट्रेडमार्क प्रदर्शन मापन अमेरिकी सलाहकार फर्म स्टर्न स्टीवर्ट एंड कंपनी द्वारा विकसित; इसने सीमेंस, कोका-कोला, पेप्सी और हरमन मिलर जैसी कई प्रसिद्ध कंपनियों में व्यापक उपयोग किया है।
चित्रा 1: कोका-कोला और ईपीए के लिए ईवीए 2001-2003 से
अवशिष्ट आय और ईवा में अंतर क्या है? - तालिका से पहले अंतर आलेख -> अवशिष्ट आय बनाम ईवा
अवशिष्ट आय शुद्ध परिचालन लाभ के आधार पर संपत्ति उपयोग की राशि की गणना करता है
ईवीए कर के बाद शुद्ध परिचालन लाभ के आधार पर परिसंपत्ति उपयोग की गणना की जाती है ।
प्रभावशीलता
ईवा की तुलना में अवशिष्ट आय अधिक प्रभावी है |
|
| कर समायोजन के कारण ईवीए अवशिष्ट आय की तुलना में कम प्रभावी है | गणना के लिए फॉर्मूला |
| अवशिष्ट आय = नेट ऑपरेटिंग प्रॉफिट - (ऑपरेटिंग एसेट्स * कैपिटल की लागत) | |
| ईवा = टैक्स के बाद नेट ऑपरेटिंग प्रॉफिट - (ऑपरेटिंग एसेट्स * कैपिटल की लागत) | सारांश - अवशिष्ट आय बनाम EVA |
| अवशिष्ट आय और ईवा के बीच एकमात्र उल्लेखनीय अंतर टैक्स भुगतान से उत्पन्न होता है, क्योंकि अवशिष्ट आय की गणना कर से पहले नेट ऑपरेटिंग प्रॉफिट पर की जाती है जबकि ईवीए टैक्स के बाद लाभ को मानता है। इन उपायों का आधार इस बात की पहचान करना है कि किसी कंपनी ने अपनी परिसंपत्तियों का कैसे उपयोग किया है। इस प्रकार, टैक्स, जो एक अनियंत्रित व्यय है जो सीधे संपत्ति के उपयोग से संबंधित नहीं है, ईवा की प्रभावशीलता एक निवेश निर्णय उपकरण के रूप में कम कर देता है अवशिष्ट आय और ईवा में मुख्य दोष यह है कि वे पूर्ण आंकड़े हैं, जो तुलनात्मक प्रयोजन के लिए प्रभावी ढंग से उपयोग करने में मुश्किल बनाते हैं। कई शोध अध्ययनों से यह भी पता चला है कि ईवा और प्रति शेयर कमाई के बीच कोई महत्वपूर्ण संबंध नहीं है। | |
| संदर्भ: | 1 "पूंजी की लागत। "इन्वेस्टोपैडिया एन। पी।, 25 मार्च 2016. वेब 14 फरवरी 2017. |
2 "अवशिष्ट आय (री) पाठ"चेग एन। पी।, एन घ। वेब। 14 फरवरी 2017.
3 "अवशिष्ट आय फॉर्मूला | परिभाषा | उदाहरण। "मेरा लेखा पाठ्यक्रम एन। पी।, एन घ। वेब। 14 फरवरी 2017.
4 "आर्थिक मूल्य और अवशिष्ट आय के बीच अंतर क्या है" पुराना कॉम। एन। पी।, एन घ। वेब। 14 फरवरी 2017.
5 "कोक बनाम पेप्सी 092506." लिंक्डइन स्लाइडरशेयर पर शेयर और डिस्कवर नॉलेज एन। पी।, 20 अगस्त 200 9। वेब 14 फरवरी 2017. 6 अब्दोली, मोहामद्रेजा, मोहमद्रेजा शूर्वरजी, और ए। फारोक्हद "आर्थिक मूल्य जोड़ा गया बनाम लेखा अवशिष्ट आय; कौन सा एक बनाया शेयरधारक मूल्य के मापन के लिए एक बेहतर मानदंड है। "विश्व एप्लाइड साइंसेज जर्नल 17. 7 (2012): 874-881
