वेंचर कैपिटल और प्राइवेट इक्विटी के बीच का अंतर

पिछले कुछ दशकों से वित्त की दुनिया में नाटकीय रूप से विस्तार हुआ है क्योंकि व्यवसायों को अपने संचालन और योजनाओं के वित्तपोषण के लिए नए और अभिनव विकल्प उपलब्ध हो गए हैं। वित्त-इक्विटी वित्त और ऋण वित्त की दो व्यापक श्रेणियां हैं- लेकिन समय बीतने के साथ, नए और कुशल तरीके पेश किए गए हैं। स्टार्टअप और एसएमई (लघु और मझौले उद्यम) के पास वित्त की तुलना में उनके पास कहीं ज्यादा पहुंच है। उदाहरण के लिए, बड़ी मात्रा में डेटा की उपलब्धता के साथ, अधिकारी नए अवसरों की तलाश और समाजों के सामने आने वाले चुनौतियों का सामना करने के लिए बेहतर स्थिति में हैं, जो अद्वितीय व्यवसाय विचारों के लिए अग्रणी है। इन विचारों का विभिन्न माध्यमों के माध्यम से विभिन्न प्रकार के निवेशकों द्वारा स्वागत किया जाता है, जैसे कि फौजफ़ंडिंग, दूत निवेश, उद्यम पूंजी और निजी इक्विटी।

जनता अक्सर उद्यम पूंजी और निजी इक्विटी को एक दूसरे के रूप में उपयोग करती है क्योंकि इन शब्दों का उपयोग निवेश कंपनियों के लिए किया जाता है, जो कि कारोबारों में केवल बाद में इनिशियल पब्लिक ऑफरिंग (आईपीओ) जैसे विभिन्न माध्यमों से उन्हें बेचते हैं। इन दोनों वैकल्पिक निवेश प्रकार विभिन्न प्रकार के व्यवसायों को प्रदान की जाने वाली मौद्रिक सहायता की तरह हैं, लेकिन वे समान नहीं हैं। इन दो शब्दों के बीच कई अंतर हैं। निजी इक्विटी के विपरीत, जो परिपक्व व्यवसायों में बड़े निवेश का शामिल होता है, उद्यम पूंजी में शुरुआती समय में छोटे निवेश और उन शुरुआती चरणों में कंपनियां शामिल होती हैं।

प्राइवेट इक्विटी (पीई)

जैसा कि चर्चा की गई है, पीई फंड उन कंपनियों में इक्विटी में स्वामित्व हासिल करने के लिए पैसा निवेश करते हैं जो अपने व्यवसाय के उच्च विकास स्तर पर हैं। विभिन्न प्रकार की निजी इक्विटी फर्म हैं, और वे अपनी रणनीतियों-रणनीतियों के आधार पर पोर्टफोलियो कंपनियों में सक्रिय या निष्क्रिय रूप से भाग लेते हैं जिनमें मेझेनाइन पूंजी, लीवरेज बैचआउट, वेंचर कैपिटल और ग्रोथ बाइउट शामिल हैं। निष्क्रिय भागीदारी आमतौर पर परिपक्व कंपनियों से जुड़ी होती है, जिन्होंने व्यवसाय मॉडल साबित किए हैं, लेकिन विस्तार के लिए धन की आवश्यकता है, नए बाजारों में प्रवेश करने, उनके संचालन के पुनर्गठन या अधिग्रहण के वित्तपोषण के लिए। दूसरी तरफ सक्रिय भागीदारी, व्यवसायों के पुनर्गठन, समर्थन या सलाह प्रदान करने, या वरिष्ठ प्रबंधन को पुन: व्यवस्थित करने आदि में प्रत्यक्ष भूमिका निभाने वाली कंपनियों के साथ अधिक है।

पिछले दो दशकों में, निजी इक्विटी पूरे विश्व में वित्तीय सेवाओं के सबसे महत्वपूर्ण हिस्सों में से एक बन गई है और एक आकर्षक वित्तपोषण विकल्प माना जाता है।

वेंचर कैपिटल (वीसी) < दूसरी ओर, उपकुलपति, पीई का एक हिस्सा है वीसी फंड विशेष रूप से स्टार्टअप या एसएमई (लघु और मध्यम उद्यम) में निवेश करते हैं जो विकास के लिए महान क्षमता दिखाते हैं।उनका ध्यान मुख्य रूप से अच्छी वित्तीय संभावनाओं के साथ सही निवेश के अवसरों में सोर्सिंग, पहचान, और निवेश पर है। इसके अलावा, वीसी निवेशकों के पास व्यापार निर्णयों में एक कथन है

अंतर

निजी इक्विटी और उद्यम पूंजी के बीच कई अंतर हैं कुछ मुख्य अंतरों को नीचे समझाया गया है।

निवेश की प्रकृति

पीई निवेशक ज्यादातर स्थापित और परिपक्व कंपनियों में निवेश करते हैं जो या तो अपने कारोबार को खो रहे हैं या अकुशलता के कारण पर्याप्त लाभ नहीं बना रहे हैं। पीई निवेशक इन कंपनियों को अपने कारोबार की समग्र दक्षता में सुधार के लिए अपने कार्यों को फिर से संगठित करने के लिए खरीदते हैं, और बाद में, राजस्व में वृद्धि

इसके विपरीत, उद्यम पूंजीपति नए व्यवसायों या स्टार्टअप्स में निवेश करते हैं जिनके भविष्य में विकास के लिए एक उच्च क्षमता है।

स्वामित्व

पीई फंड में आमतौर पर जिन कंपनियों में निवेश किया जाता है उनमें से इक्विटी का 100 प्रतिशत हिस्सा होता है, जो कि बैकअप के बाद कंपनियों के मामलों पर पूर्ण नियंत्रण देता है।

दूसरी ओर, वीसी फर्म केवल कंपनी की इक्विटी के करीब 50% या उससे कम का निवेश करते हैं कई ऐसे वीसी फर्म हैं जो कई व्यवसायों में अपने जोखिम को फैलाने के लिए निवेश करते हैं, जो उन्हें भारी नुकसान से बचाते हैं अगर एक स्टार्टअप लंबे समय तक जीवित रहने में विफल रहता है।

पूंजी संरचना

दोनों फंडों की पूंजी संरचना अलग है निजी इक्विटी फर्मों में उनके निवेश में इक्विटी और कर्ज का मिश्रण है; जबकि, उद्यम पूंजीवादी केवल इक्विटी निवेश करते हैं

कंपनी का प्रकार

वीसी फर्में मुख्य रूप से प्रौद्योगिकी कंपनियों पर ध्यान केंद्रित करती हैं, जैसे कि जैव तकनीक या स्वच्छ तकनीक। लेकिन पीई कंपनियां सभी उद्योगों और क्षेत्रों में व्यवसाय खरीद सकती हैं।

व्यक्तियों की टीम

पीई फर्म में व्यक्तियों की एक टीम में पूर्व निवेश बैंकिंग विश्लेषक शामिल होते हैं क्योंकि निपुणता और मॉडलिंग अभ्यास से पीई किया जाता है जैसे कुछ बैंकिंग लेनदेन में किया जाता है। किसी भी व्यक्ति, सलाहकार समेत, एक पीई फर्म में शामिल हो सकते हैं, लेकिन फर्म आमतौर पर एक लीवरेज खरीदार मॉडल को तैयार करने में अनुभव वाले किसी को पसंद करते हैं।

दूसरी तरफ, वीसी फर्मों में अपनी टीमों पर व्यक्तियों का विविध मिश्रण होता है, आम तौर पर व्यापार विकास व्यक्तियों, पूर्व बैंकरों, पूर्व उद्यमियों, सलाहकारों आदि से मिलते हैं।

प्रबंधन फोकस

मुख्य फोकस निजी इक्विटी फर्म कॉरपोरेट गवर्नेंस पर हैं I ई।, नियमों और प्रथाओं की एक प्रणाली जिसके माध्यम से एक व्यवसाय नियंत्रित, निर्देशित और प्रबंधित होता है इसके विपरीत, वीसी फर्म प्रबंधन क्षमता के दृष्टिकोण का पालन करते हैं, जिसमें लाभ पैदा करने और बाजार में अन्य कंपनियों से प्रतिस्पर्धात्मक लाभ पाने के लिए क्षमताओं का संग्रह किया जाता है।

जोखिम

जहां तक ​​पीई फंड का संबंध है, वहां जोखिम बड़े निवेश के बराबर छोटे निवेश के आसपास घूमता है। यदि एक निवेश विफल रहता है, तो संपूर्ण निधि विफल हो जाएगी। इस वजह से, पीई फंड ज्यादातर परिपक्व व्यवसायों में निवेश करते हैं जो अगले तीन से पांच वर्षों में असफल होने की संभावना नहीं रखते।

इसके विपरीत, जैसा कि पहले से ही चर्चा है, वीसी उच्च जोखिम वाले निवेश हैं वेंचर कैपिटलिस्ट यह उम्मीद करते हैं कि इनमें से ज्यादातर स्टार्टअप वे निवेश विफल हो सकते हैं। उसी समय, यदि कोई एकल निवेश सफल हो जाता है, तो यह पर्याप्त रिटर्न देने के द्वारा निवेश के लाभ का पूरा पोर्टफोलियो बना सकता है। एक प्रसिद्ध उद्यम पूंजीपति, फ्रेड विल्सन ने कहा कि 20 से 25 निवेशों के अपने पोर्टफोलियो में, एक पूर्ण सफलता प्राप्त होगी, चार से पांच में अच्छा रिटर्न मिलेगा, पांच से दस असफल हो जायेंगे, और शेष इसे आसानी से नहीं कर पाएंगे । उद्यम पूंजीपतियों को ऐसा जोखिम लेने के लिए सामान्य है क्योंकि वे बड़ी संख्या में कंपनियों में निवेश करते हैं।

वापसी

निवेश के इन वैकल्पिक तरीकों के जरिये रिटर्न तैयार करने की बात आती है, न तो मॉडल जो दूसरे से ज्यादा पैसा बनाता है पीई और वीसी फंड दोनों के द्वारा अर्जित वापसी सबसे अधिक निवेशकों द्वारा जो कहते हैं, उनके मुकाबले कम है। वीसी फर्मों के मामले में, रिटर्न अधिकतर शीर्ष प्रदर्शन वाले व्यवसायों में चिपका जाता है; जिसमें एक बड़ा विजेता अन्य निवेशों में होने वाले नुकसान को कवर कर सकता है। लेकिन, पीई फंड के मामले में, प्रसिद्ध कंपनियों में निवेश किए बिना उच्च रिटर्न अर्जित किया जा सकता है।

निवेश ट्रिगर

पीई कंपनियां आम तौर पर उन कंपनियों की खोज करती हैं जिनके पास कम संपति है जिनके लिए फर्म अपनी विशेषज्ञता का उपयोग भविष्य में कंपनी के मूल्य को बढ़ाने के लिए कर सकता है। दूसरी तरफ, वीसी फर्म पेशेवर और अच्छी तरह से बुना हुआ प्रबंधन टीमों पर अपनी निर्भरता की खोज करते हैं और उन्हें लाभप्रद व्यवसाय बनाने की क्षमता रखते हैं।

एक्जिट ऑपर्च्युनिटीज

पीई कंपनियां अन्य बचाव निधियों पर आगे बढ़ने से बाहर निकलें, जहां पैसे कमाने की क्षमता अपेक्षाकृत तेज़ है, या वे उद्यम पूंजी में बदल जाते हैं, ताकि वे बड़े सौदे से बाहर निकल सकें और शुरुआती कारोबार में निवेश कर सकें। वे परामर्शी भूमिकाओं में वापस लौटाने, अपने स्वयं के निधि को लॉन्च करने या उद्यमिता में प्रवेश करके भी बाहर निकलने का काम कर सकते हैं।

वीसी फर्म आईपीओ, विलय और अधिग्रहण, शेयरों के बायबैक, या अन्य वीसी या रणनीतिक निवेशकों को बिक्री करने के माध्यम से बाहर निकलें।

प्रत्येक निवेश के प्रकार की अपनी विशेषताओं हैं इन दोनों फंडों के बीच मतभेदों को जानना महत्वपूर्ण है ताकि व्यवसाय बेहतर वित्तीय निर्णय ले सकें।