एमबीएस और सीडीओ के बीच अंतर;

एमबीएस बनाम सीडीओ

संरचित वित्त एक प्रकार का वित्तपोषण है जो प्रतिभूतिकरण का उपयोग करता है। कई प्रकार के स्ट्रक्चर्ड फाइनेंस इंस्ट्रूमेंट्स हैं, जिनमें से कुछ हैं: क्रडिट डेरिवेटिव्स, कोपरेटेड फंड ओब्लिगेशन (सीएफओ), एसेट-बैकड सिक्योरिटी (एबीएस), मॉर्टगेज-बैकड सिक्योरिटी (एमबीएस) और कोपरेट्रीज्ड डेट ऑब्लिगेशन (सीडीओ)।

बंधक-समर्थित प्रतिभूतियां (एमबीएस) प्रतिभूतियां या बंधन हैं जो कि बंधक ऋण से आय प्राप्त करते हैं, जो कि उधारकर्ता की संपत्ति द्वारा समर्थित होते हैं और एक ट्रस्ट द्वारा बीमा किया जाता है जिसे सरकार द्वारा या निजी द्वारा प्रायोजित किया जा सकता है संस्थाओं जैसे कि निवेश बैंक और रियल एस्टेट निवेश ट्रस्ट्स या नलिकाएं

बंधक ऋण या नोट बैंकों और उधारदाताओं से खरीदे जाते हैं और इन ट्रस्ट को सौंपा जाता है जो इन ऋणों को इकट्ठा और सुरक्षित करता है और एमबीएस के मुद्दों को जारी करता है। एक एमबीएस की उच्च तरलता है, कम कीमत है, और जारीकर्ता को अपनी पूंजी को और अधिक कुशलता से प्रबंधित करने की अनुमति देता है।

वे पहली बार 1 9 81 में जारी किए गए थे और ये हो सकता है:

स्ट्रिप्ड मॉर्टगेज-बैकड सिक्योरिटी (एसएमबीएस) जिसमें भुगतान को मूलधन और ब्याज दोनों का भुगतान करने के लिए उपयोग किया जाता है।

पास-थ्रू सुरक्षा जिसमें दो प्रकार हैं: आवासीय संपत्ति बंधक, और वाणिज्यिक बंधक-समर्थित सुरक्षा (सीएमबीएस) द्वारा समर्थित है, जो आवासीय बंधक-समर्थित सुरक्षा (आरएमबीएस) है, जिसका एक वाणिज्यिक संपत्ति बंधक द्वारा समर्थित है

संपार्श्विक बंधक बंधन (सीएमओ), जो मालिक की परिसंपत्तियों द्वारा समर्थित है

दूसरी तरफ, संपार्श्विककृत ऋण दायित्व (सीडीओ), एक संपत्ति-समर्थित सुरक्षा (एबीएस) है जो अंतर्निहित परिसंपत्तियों के उधारकर्ता के पूल से आय प्राप्त करती है जिसमें कॉर्पोरेट ऋण, एमबीएस, क्रेडिट कार्ड, ऑटो ऋण भुगतान, पट्टों, रॉयल्टी भुगतान, और राजस्व

ट्रांचों में बांड जारी करके निवेशकों से पूंजी को सुरक्षित बनाने के लिए एक विशेष प्रयोजन इकाई (एसपीई) बनाई गई है। पूंजी का उपयोग संपार्श्विक के रूप में संपत्तियों को प्राप्त करने और पकड़ने के लिए किया जाता है। निवेशकों के लिए भुगतान की संरचना अधिक जटिल है ताकि निवेशकों को उनके लाभप्रदता के आधार पर विभिन्न रिटर्न मिलें।

सीडीओ पहले 1 9 87 में जारी किए गए थे और इनके अनुसार वर्गीकृत किया गया है:

निधियों का स्रोत: नकदी प्रवाह सीडीओ जिसमें निवेशकों को अपनी परिसंपत्तियों और बाजार मूल्य सीडीओ के नकदी प्रवाह का उपयोग करके भुगतान किया जाता है, जिसमें निवेशकों को व्यापार और बिक्री से अधिक लाभ मिलता है संपत्ति।

प्रेरणा: सीडीओ आर्बिट्रेज या बैलेंस शीट लेनदेन हो सकते हैं।

निधिकरण: सीडीओ में नकद संपत्तियों (नकद सीडीओ), निश्चित आय संपत्ति (सिंथेटिक सीडीओ) या दोनों (हाइब्रिड सीडीओ) का पोर्टफोलियो हो सकता है।

एक सिंगल ट्रेच सीडीओ और कई अन्य प्रकार भी हैं।

सारांश:

1 बंधक-समर्थित सिक्योरिटीज (एमबीएस) प्रतिभूतियां होती हैं जो बंधक ऋण से उत्पन्न होती है जबकि एक संपार्श्विक 2. ऋण दायित्व (सीडीओ) एक प्रकार की संपत्ति-समर्थित सुरक्षा (एबीएस) है जो उधारकर्ता की अंतर्निहित परिसंपत्तियों से आय उत्पन्न करती है।

3। एक एमबीएस एक सरकारी प्रायोजित या निजी संस्था द्वारा निवेशकों को जारी किया जाता है जो उन्हें बैंकों और उधारदाताओं से खरीदते हैं, जबकि एक सीडीओ विशेष प्रयोजन इकाई (एसपीई) द्वारा जारी किया जाता है जो ट्रांचों में जारी बांडों के बदले निवेशकों से धन सुरक्षित करता है।

4। निवेशकों के लिए एमबीएस पेआउट एक सीडीओ की तुलना में कम जटिल है जिसमें कई ट्रिंक शामिल होते हैं और उपयोग की जाने वाली किश्त के आधार पर अलग-अलग रकम देता है।

5। एक एमबीएस केवल बंधक ऋण द्वारा सुरक्षित होता है, जबकि एक सीडीओ को कई अन्य अंतर्निहित संपत्ति जैसे कॉर्पोरेट ऋण, एमबीएस, क्रेडिट कार्ड भुगतान, रॉयल्टी, पट्टों और अन्य संपत्तियों द्वारा संपार्श्विक के रूप में इस्तेमाल किया जाता है।