लीवर और अनिलिफाइड बीटा के बीच का अंतर

लीवर बनाम अनिलिटेड बीटा

चूंकि levered बीटा और unlevered बीटा वित्तीय विश्लेषण में, निवेश पोर्टफोलियो में जोखिम का विश्लेषण करने के लिए दोनों अस्थिरता के उपाय हैं, यह निर्धारित करने के लिए कि आपके विश्लेषण में किस उपाय का उपयोग करने के लिए levered और unlevered बीटा के बीच अंतर जानने आवश्यक है? बीटा उपायों को व्यवस्थित जोखिम है जो दूर नहीं हो सकता। बीटा संपूर्ण रूप से बाजार के संबंध में किसी फंड की सुरक्षा या पोर्टफोलियो के प्रदर्शन की संवेदनशीलता को दर्शाता है। बीटा एक सापेक्ष माप है, जो तुलना के लिए उपयोग किया जाता है और सुरक्षा का व्यक्तिगत व्यवहार नहीं दिखाता है बीटा पूरे बाजार के प्रदर्शन के मुकाबले निवेशक को स्टॉक के प्रदर्शन का निर्धारण करने की अनुमति देता है। बीटा उपायों के दो प्रकार होते हैं; लीवर और अनलेटेड बीटा निम्नलिखित आलेख दोनों पर करीब से नजर डालते हैं और समानताएं और लीवर और अनिलिट बीटा के बीच अंतर को उजागर करते हैं।

लीवरेटेड बीटा क्या है?

लीफ़्ट बीटा एक सुरक्षा या पोर्टफोलियो की मार्केट के साथ या बाजार के मुकाबले प्रदर्शन की प्रवृत्ति की संवेदनशीलता को मापता है लीवर बीटा में गणना में कंपनी के ऋण शामिल हैं एक सकारात्मक मूल्य के साथ एक लीटर बीटा दिखाता है कि सुरक्षा का मूल्य बाजार के साथ प्रदर्शन करेगा और एक नकारात्मक मूल्य के साथ एक लीटर बीटा का मतलब है कि सुरक्षा का मूल्य बाजार के विरुद्ध प्रदर्शन करेगा। शून्य के एक levered बीटा से पता चलता है कि सुरक्षा के बाजार के लिए कोई संबंध नहीं है। लीवर बीटा कंपनी के कर्ज को ध्यान में रखता है, जो आम तौर पर कर लाभ के कारण बीटा मूल्य के करीब शून्य (कम अस्थिरता दिखा रहा है) में होता है। किसी स्टॉक के लीवर बीटा को निर्धारित करने से निवेशक को मुनाफे में सुधार करने के लिए सही कार्रवाई करने का निर्णय लेना और निर्धारित करने में मदद मिलती है। जब सुरक्षा का प्रदर्शन बाजार के अनुरूप होता है, तो निवेशक को तब निवेश करना चाहिए जब बाजार में अच्छा प्रदर्शन हो रहा है। जब सुरक्षा का प्रदर्शन बाज़ार के खिलाफ होता है, तो बाजार का प्रदर्शन खराब होने पर निवेशक निवेश करने के लिए बेहतर होता है।

अनलेचित बीटा क्या है?

असीमित बीटा बाजार की गतिविधियों के संबंध में सुरक्षा का प्रदर्शन भी करता है। हालांकि, बीटा गणना के विपरीत, अछूता बीटा किसी ऐसे कंपनी के जोखिम की गणना करता है जिस पर बाजार के जोखिम के खिलाफ कोई ऋण नहीं होता है। बीटा आंकड़े पर पहुंचने पर असीमित बीटा गणना ऋण कारक को हटा देती है चूंकि उत्तोलन की गणना बीटा आंकड़ा से उत्तोलन के प्रभाव को हटा दिया गया है, इसे अधिक सटीक कहा जाता है। Unlevered बीटा सूत्र द्वारा गणना की जाती है:

अनलेचित बीटा = बीएल / [1 + (1 - टीसी) × (डी / ई)]

कंपनी का लीवर बीटा [1 + (1 - टीसी) × (डी / ई)] unlevered बीटा प्राप्त करने के लिएयहां, बीएल लीवर बीटा को दर्शाता है, टीसी टैक्स दर को दर्शाता है, और डी / ई कंपनी के इक्विटी अनुपात में कर्ज है।

लीवर एंड अनिलिफाइड बीटा के बीच अंतर क्या है?

बीटा वित्तीय प्रबंधन में एक महत्वपूर्ण मीट्रिक है जो निवेशकों को बाजार के मुकाबले शेयर की अस्थिरता के बारे में बताता है। बीटा उपायों व्यवस्थित जोखिम जो पूरे बाजार, अर्थव्यवस्था और उद्योग में प्रचलित है और इसे दूर विविध नहीं हो सकता। बीटा मूल्य की गणना निवेश निर्णय लेने के लिए आवश्यक निवेशकों को अतिरिक्त जानकारी प्रदान करती है। दो प्रकार के बीटा में लीवर और अनलेटेड बीटा शामिल हैं लीवर बीटा कंपनी के कर्ज को ध्यान में रखता है, जबकि असीमित बीटा फर्म द्वारा आयोजित कर्ज में नहीं लेता है। दोनों में, लीटर बीटा को अधिक सटीक और यथार्थ माना जाता है क्योंकि कंपनी के कर्ज को ध्यान में रखा जाता है।

सारांश:

लिखे बनाम अनिलिफाइड बीटा

• वित्तीय विश्लेषण में, बीटा निवेश पोर्टफोलियो में जोखिम का विश्लेषण करने के लिए इस्तेमाल किया गया अस्थिरता का एक उपाय है बीटा उपायों को व्यवस्थित जोखिम है जो दूर नहीं हो सकता।

• लीवर बीटा कंपनी के कर्ज को ध्यान में रखता है, जो आम तौर पर टैक्स फायदे के कारण बीटा मूल्य के करीब शून्य के रूप में होता है।

• असीमित बीटा बाजार की गतिविधियों के संबंध में सुरक्षा का प्रदर्शन भी करता है। हालांकि, बीटा गणना के विपरीत, अछूता बीटा किसी ऐसे कंपनी के जोखिम की गणना करता है जो बाजार के जोखिम के खिलाफ कोई ऋण नहीं होता है।

• असीमित बीटा को लीलेटेड बीटा को [1 + (1 - टीसी) × (डी / ई)] से पृथक बीटा प्राप्त करने के लिए विभाजित करके गणना की जाती है यहां, टीसी टैक्स दर को दर्शाती है और डी / ई कंपनी के इक्विटी अनुपात में कर्ज है।

• दो प्रकार की बीटा गणनाओं में, लीटर बीटा को अधिक सटीक और यथार्थ माना जाता है क्योंकि कंपनी के कर्ज को ध्यान में रखा जाता है।