हेज फंड और प्राइवेट इक्विटी के बीच का अंतर
हेज फंड और निवेश साझेदारी एक और एक ही बात है। "हेज" शब्द का अर्थ है अपने आप को वित्तीय घाटे से बचाने की, और यही कारण है कि इन फंडों को डिज़ाइन किया गया है। निवेश को फंडिंग पूल द्वारा किया जाता है, जिसके तहत निवेशकों के लिए उच्च मुनाफा बनाने के लिए कई रणनीतियों को नियोजित किया जाता है।
हेज फंड का उद्देश्य जितनी जल्दी हो सके निवेश पर मुनाफा बनाना है। ऐसा करने के लिए, निवेश शुरूआती अत्यधिक तरल वित्तीय परिसंपत्तियों में किया जाता है ताकि एक निवेश पर जल्दी से रिटर्न उत्पन्न किया जा सके और फिर धन एक और निवेश में ले जाए जो कि होनहार है। म्युचुअल फंडों के विपरीत, यह विभिन्न वित्तीय प्रतिभूतियों के लिए इस्तेमाल किया जा सकता है। हेज फंड विभिन्न प्रकार के उपकरणों में निवेश कर सकता है, जिनमें मध्यस्थता, बांड, स्टॉक, डेरिवेटिव, वायदा, वस्तुएं, और किसी भी समय की अवधि में उच्च लाभ बनाने की क्षमता वाला कोई भी सुरक्षा है।
दूसरी ओर, निजी इक्विटी, एक व्यवसाय में इक्विटी स्वामित्व प्राप्त करने के उद्देश्य से अमीर व्यक्तियों द्वारा निवेश की गई एक पूंजी राशि है। ये धन एक व्यापार की कार्यशील पूंजी आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए इस्तेमाल किया जा सकता है ताकि एक बैलेंस शीट में सुधार किया जा सके या प्रभावी तरीके से संचालन के चलने के लिए सामग्री निवेश करने के लिए इस्तेमाल किया जा सकता है। निजी इक्विटी में मुख्य योगदान निवेशकों और संस्थागत निवेशकों को मान्यता प्राप्त है, क्योंकि वे अपने निधि को लंबे समय तक निवेश कर सकते हैं।
मतभेद
निवेशकों को अपने ढांचे, शर्तों, तरलता की स्थिति, प्रदर्शन, करों, जोखिमों आदि को ध्यान में रखते हुए, ध्वनि निवेश निर्णय लेने के लिए मतभेदों से अवगत होने के लिए महत्वपूर्ण है।
संरचनात्मक अंतर
इन दो प्रकार के निवेशों के बीच पहला अंतर यह है कि वे संरचनात्मक रूप से अलग हैं प्राइवेट इक्विटी एक करीबी समापन निवेश निधि है, क्योंकि वर्तमान बाजार मूल्य आसानी से निर्धारित नहीं हो सकता है और कुछ समय के लिए स्थानांतरित नहीं किया जा सकता है। जबकि हेज फंड ओपन एंडेड इन्वेस्टमेंट फंड की श्रेणी में आते हैं, जहां धन और परिसंपत्तियों की हस्तांतरणीय क्षमता पर कोई प्रतिबंध नहीं है, आसानी से मार्क-टू-मार्केट
फंड की शर्तें
निजी इक्विटी फंड की अवधि कुछ मानदंडों के आधार पर दस से 12 वर्ष के बीच भिन्न होती है। सभी निवेशकों की सहमति मिलने के बाद फंड को फंड मैनेजर द्वारा बढ़ाया जा सकता है। दूसरी ओर, हेज फंड में कोई विशिष्ट शब्द नहीं है।
निवेश कब?
निवेशक को तुरंत निजी इक्विटी में निवेश करने की ज़रूरत नहीं है इसके बजाए, वह निजी बाजार में एक पोर्टफोलियो प्रबंधक द्वारा अंतिम रूप देने के लिए भविष्य में निवेश करने की अपनी प्रतिबद्धता प्रस्तुत कर सकता है। उस समय की कोई परिभाषित अवधि नहीं है जब धन कहा जा सकता है।
हेज फण्ड के मामले में, निवेशकों को तुरंत धन का निवेश करना होता है, जो प्रत्यक्ष समय में बिकवाली प्रतिभूतियों में व्यापार होता है।
रणनीति
हेज फण्ड को बाजार व्यापारियों द्वारा प्रबंधित और संचालित किया जाता है, जो निवेश पेशेवर हैं। वे वित्तीय साधनों में से और बाहर जाते हैं और सर्वोत्तम संभव रिटर्न के लिए देखें हेज फंड मैनेजर्स उच्च जोखिम के लिए उच्च जोखिम के लिए जाने के लिए जाते हैं।
प्राइवेट इक्विटी फंड्स का निवेश पूरे व्यवसाय को खरीदने या चयनित संपत्तियों को हासिल करने के लिए किया जाता है। ये व्यवसाय अधिकतर खराब हैं और निजी इक्विटी फर्म उन्हें अपनी व्यावसायिक विशेषज्ञता का उपयोग करके अपने प्रदर्शन को बेहतर बनाने के लिए खरीदते हैं।
अल्पावधि लाभ वि। दीर्घकालिक लाभ
जैसा कि पहले ही चर्चा की गई है, बचाव निधि अल्पकालिक लाभ अर्जित करने के लिए केंद्रित हैं। लेकिन यह प्राइवेट इक्विटी फंडों के मामले में नहीं है, क्योंकि वे उन व्यवसायों के पोर्टफोलियो के दीर्घकालिक संभावनाओं पर ध्यान केंद्रित करते हैं, जो वे निवेश करते हैं या प्राप्त करते हैं। एक बार जब वे एक कंपनी पर पर्याप्त नियंत्रण ले सकते हैं, तो वे कंपनी के प्रबंधन में बदलाव कर सकते हैं, ऑपरेशन को सुव्यवस्थित कर सकते हैं, और एक शेयर बाजार में आईपीओ (आरंभिक पब्लिक ऑफरिंग) के माध्यम से लाभ, निजी तौर पर या एक कंपनी को बेच सकते हैं।
जोखिम स्तर
हेज फंड और प्राइवेट इक्विटी फंड के जोखिम स्तर के बीच एक महत्वपूर्ण अंतर है हालांकि, दोनों फंड उच्च जोखिम वाले निवेशों और कम जोखिम वाले सुरक्षित निवेशों में निवेश करके जोखिम प्रबंधन का काम करते हैं, फिर भी, हेज फंड अल्प अवधि के लाभ को प्राप्त करते हैं, अंत में उच्च जोखिम लेने के लिए अग्रणी होते हैं।
प्रदर्शन मापन
प्राइवेट इक्विटी फंडों के प्रदर्शन को आंतरिक आंतरिक वापसी दर (आईआरआर) की गणना करके मापा जा सकता है, जिसमें इक्विटी पर न्यूनतम बाधा दर लागू की जाती है।जबकि हेज फंड से लाभ तत्काल होता है और प्रोत्साहन शुल्क प्राप्त करने के लिए, बेंचमार्क का उपयोग प्रदर्शन माप के लिए किया जाता है।
निधि का आबंटन और वितरण
इन निधियों के बीच एक और मुख्य अंतर है कि प्रबंधकों और निवेशकों के बीच धन का आवंटन और वितरण। निवेशकों को हेज फंड से निवेश का पैसा कभी भी ठीक नहीं किया जा सकता है जब तक किसी कारण से निधि समाप्त नहीं हो जाती है या अगर वे वापस लेना चुनते हैं। प्राइवेट इक्विटी के मामले में, पोर्टफोलियो परिसमापन से उत्पन्न धन वितरित किया जाता है, जब तक कि निवेशक पूरी रकम प्राप्त न करते हैं जो वे शुरू में निवेश करते हैं। उन्हें कभी भी पसंदीदा रिटर्न प्राप्त होता है, जो निवेशकों द्वारा योगदानित राशि का प्रतिशत दर्शाता है।
तरलता
तरलता नकदी उत्पन्न करने के लिए परिसंपत्ति प्रबंधक की क्षमता को दर्शाता है हालांकि, अन्य निवेश वाहनों के मुकाबले दोनों निवेशों की तुलना में कम तरल माना जाता है, कर्मचारियों की कल्याण और पेंशन बेनिफिट योजना पर सलाहकार परिषद के निष्कर्षों के मुताबिक, हेज फंड अब भी निजी इक्विटी के मुकाबले अधिक तरल है, जो अमेरिका की वेबसाइट पर प्रकाशित हुआ था। श्रम विभाग। इसके अलावा, निजी इक्विटी पोर्टफोलियो में संपत्ति का मूल्य निर्धारित करना आसान नहीं है क्योंकि उनके द्वारा आयोजित संपत्ति की प्रकृति के कारण हेज फंड की तुलना में।
कर < हेज फंड और प्राइवेट इक्विटी फंड्स द्वारा उत्पन्न के -1 नामक एक फार्म है, जिसमें निवेशकों के कर योग्य मुनाफे, राजस्व और नुकसान की सूचना दी जाती है। हेज फंड के मामले में, अल्पावधि बनाम लंबी अवधि के मुनाफे का एक हिस्सा इस बात पर आधारित है कि पोर्टफोलियो प्रबंधक को निवेश की संपत्ति कितनी बार पकड़ लेती है बांड और अन्य राजस्व जो हेज फंड द्वारा आयोजित वित्तीय सिक्योरिटीज बनाते हैं, आम आयकर को जन्म दे सकते हैं।
