इक्विटी और ऋण की लागत के बीच का अंतर

मुख्य अंतर - इक्विटी बनाम ऋण की लागत

इक्विटी की लागत और ऋण की लागत पूंजी की लागत के दो मुख्य घटक (एक निवेश बनाने की अवसर लागत) कंपनियां इक्विटी या ऋण के रूप में पूंजी प्राप्त कर सकती हैं, जहां बहुमत दोनों के संयोजन के लिए उत्सुक है। यदि व्यवसाय पूरी तरह से इक्विटी द्वारा वित्त पोषित होता है, तो पूंजी की लागत प्रतिफल की दर है जो शेयरधारकों के निवेश के लिए प्रदान की जानी चाहिए। इसे इक्विटी की लागत के रूप में जाना जाता है चूंकि आमतौर पर ऋण के रूप में वित्त पोषित पूंजी का एक हिस्सा होता है, इसलिए ऋण धारकों के लिए ऋण की लागत प्रदान की जानी चाहिए। इस प्रकार, इक्विटी की लागत और ऋण की लागत के बीच मुख्य अंतर यह है कि इक्विटी की लागत शेयरधारकों के लिए प्रदान की जाती है, जबकि ऋण धारकों के लिए ऋण की लागत प्रदान की जाती है

सामग्री
1। अवलोकन और महत्वपूर्ण अंतर
2 इक्विटी की लागत क्या है
3 ऋण की लागत क्या है 4 साइड तुलना द्वारा साइड - इक्विटी की लागत बनाम लागत 5 सारांश
इक्विटी की लागत क्या है
इक्विटी शेयरधारकों द्वारा वापसी की आवश्यक दर है इक्विटी की लागत को अलग-अलग मॉडल का उपयोग करके गणना किया जा सकता है; सबसे अधिक इस्तेमाल किया जाने वाला एक

कैपिटल एसेट्स प्राइसिंग मॉडल

(सीएपीएम) में से एक है यह मॉडल परिसंपत्तियों के लिए व्यवस्थित जोखिम और अपेक्षित वापसी के बीच संबंधों की जांच करता है, विशेष रूप से शेयर इक्विटी की लागत सीएपीएम का उपयोग करके निम्नानुसार गणना की जा सकती है। -2 -> r

एक

= r + β एक (आर एम - आर एफ ) जोखिम मुक्त दर = (आर एफ ) जोखिम मुक्त दर शून्य जोखिम के साथ निवेश की वापसी की सैद्धांतिक दर है हालांकि व्यावहारिक तौर पर ऐसा कोई निवेश नहीं है, जहां कोई जोखिम नहीं है। सरकार की ट्रेजरी बिल दर आमतौर पर डिफ़ॉल्ट की कम संभावना के कारण जोखिम मुक्त दर के लिए एक अनुमान के रूप में उपयोग की जाती है।

सुरक्षा की बीटा = (β एक )

यह एक कंपनी के शेयर की कीमत पूरी तरह से बाजार के मुकाबले कितना प्रतिक्रिया करता है। उदाहरण के लिए, एक बीटा, यह इंगित करता है कि कंपनी बाजार के साथ लाइन में चलती है। अगर बीटा एक से अधिक है, तो शेयर बाजार के आंदोलनों को बढ़ा रहे हैं; एक से कम का मतलब है शेयर अधिक स्थिर है।

इक्विटी मार्केट जोखिम प्रीमियम = (आर

एम - आर एफ ) यह वापसी है कि निवेशकों को जोखिम मुक्त दर से ऊपर निवेश करने के लिए मुआवजा की उम्मीद है। इस प्रकार, यह बाजार वापसी और जोखिम मुक्त दर के बीच का अंतर है।

ई। जी। एबीसी लिमिटेड $ 1 जमा करना चाहता है 5 मिलियन और इस राशि को पूरी तरह इक्विटी से बढ़ाने का फैसला करता है। जोखिम मुक्त दर = 4%, β = 1. 1 और बाज़ार दर 6% है

इक्विटी की लागत = 4% + 1. 1 * 6% = 10. 6% इक्विटी पूंजी को ब्याज का भुगतान करने की आवश्यकता नहीं है; इस प्रकार, किसी भी अतिरिक्त लागत के बिना धन का सफलतापूर्वक व्यवसाय में उपयोग किया जा सकता है हालांकि इक्विटी शेयरधारक आम तौर पर वापसी की अधिक दर की उम्मीद करते हैं; इसलिए, इक्विटी की लागत ऋण की लागत से अधिक है ऋण की लागत क्या है ऋण की लागत बस एक ब्याज कंपनी है जो उसके उधार पर भुगतान करती है ऋण की लागत घटाई जाती है; इस प्रकार, यह आम तौर पर कर दर के बाद के रूप में व्यक्त किया जाता है। ऋण की लागत नीचे की गणना है ऋण की लागत = आर (डी) * (1 - टी)

प्री-टैक्स रेट = आर (डी) यह मूल दर है जिस पर ऋण जारी किया गया है; इस प्रकार, यह कर्ज का पूर्व कर लागत है।

टैक्स समायोजन = (1 - टी) टैक्स देय दर पर आने के लिए जिस दर पर कर देय 1 काटा जाना चाहिए।

ई। जी। एक्सवाईजेड लिमिटेड 5% की दर से $ 50,000 का बांड जारी करता है। कंपनी की कर दर 30%

ऋण की लागत = 5% (1-30%) = 3. 5%

इक्विटी कर देय होने पर कर बचत ऋण पर की जा सकती है इक्विटी शेयरधारकों द्वारा अपेक्षित रिटर्न की तुलना में आम तौर पर ऋण पर देय ब्याज दरें कम होती हैं।

चित्रा 1: ब्याज ऋण पर देय है

पूंजी का भारित औसत मूल्य (डब्ल्यूएसीसी)

इक्विटी और ऋण दोनों घटकों के भार को देखते हुए डब्लूसीएसी पूंजी की औसत लागत की गणना करता है शेयरधारक मूल्य को बनाने के लिए यह न्यूनतम दर हासिल की जानी चाहिए। चूंकि ज्यादातर कंपनियां अपने वित्तीय संरचनाओं में इक्विटी और ऋण दोनों में शामिल होती हैं, इसलिए उन्हें पूंजी धारकों के लिए उत्पन्न होने वाली वापसी की दर का निर्धारण करने के लिए दोनों पर विचार करना होगा।

ऋण और इक्विटी की संरचना भी एक कंपनी के लिए महत्वपूर्ण है और हर समय स्वीकार्य स्तर पर होना चाहिए। एक आदर्श अनुपात का कोई विनिर्देश नहीं है जो कि कितना कर्ज और कंपनी की कितनी इक्विटी होनी चाहिए। कुछ उद्योगों में, विशेषकर पूंजीगत क्षेत्रों में, ऋण का अधिक अनुपात सामान्य माना जाता है। पूंजी में ऋण और इक्विटी का मिश्रण खोजने के लिए निम्न दो अनुपातों की गणना की जा सकती है।

ऋण अनुपात = कुल ऋण / कुल संपत्ति * 100 * इक्विटी अनुपात में ऋण = कुल ऋण / कुल इक्विटी * 100

इक्विटी और ऋण की लागत के बीच अंतर क्या है?

- तालिका से पहले अंतर आलेख ->

इक्विटी बनाम ऋण की लागत

इक्विटी की लागत शेयरधारकों द्वारा उनके निवेश के लिए अपेक्षित वापसी की दर है

ऋण की लागत उनके निवेश के लिए बॉन्डधारकों द्वारा अपेक्षित वापसी की दर है

कर

इक्विटी की लागत ब्याज का भुगतान नहीं करती है, इस प्रकार यह कर घटाया नहीं है

ब्याज भुगतान के कारण कर की बचत ऋण की लागत पर उपलब्ध है

गणना

इक्विटी की लागत को r

f

+ β

एक

(आर एम - आर एफ ) के रूप में गणना की जाती है। ऋण की लागत की गणना आर (डी) * (1 - टी) है
सारांश - इक्विटी के ऋण बनाम लागत का मूल्य
इक्विटी की लागत और ऋण की लागत के बीच के सिद्धांत अंतर को जिम्मेदार ठहराया जा सकता है जिसके लिए रिटर्न का भुगतान किया जाना चाहिए।यदि यह शेयरधारकों के लिए है, तो इक्विटी की लागत पर विचार किया जाना चाहिए और अगर यह ऋण धारकों के लिए है, तो ऋण की लागत की गणना की जानी चाहिए। हालांकि कर बचत ऋण पर उपलब्ध है, लेकिन पूंजी संरचना में कर्ज का एक उच्च भाग स्वस्थ संकेत के रूप में नहीं माना जाता है संदर्भ:
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1 "ग्रीस जीएमएनटी बंधन" मौखिक रूप से अंग्रेजी में विकिपीडिया पर संज्ञा (सीसी द्वारा 3. 0) कॉमन्स विकिमीडिया से